KOMMERSANT INVEST DAY

KOMMERSANT INVEST DAY — бизнес-встреча, организованная ИД «Коммерсантъ» с экспертами, на которой обсуждаем инвестиционные возможности на сегодняшний день. Мероприятие будет интересно как для частных лиц и компаний, занимающихся размещением собственных свободных средств, управлением портфелями, так и для тех, кто привлекает инвестиции. Обсудим ключевые тренды, регулирование, новые инструменты.

В процессе неформального общения в перерыве и по окончании программы будет возможность пообщаться с коллегами по цеху, обсудить дальнейшее сотрудничество и возможные инвестиционные сделки.

12 ноября состоялся бизнес-завтрак, организованный ИД «Коммерсантъ», участники которого обсудили инвестиционные возможности в современной России. Мероприятие оказалось интересно и частным лицам, и компаниям.

Модератором встречи выступил Петр Косенко, ведущий радиостанции «Коммерсантъ FM». Евгений Коган, финансист, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ, который первым получил слово, отметил, что благоприятный инвестиционный климат наступит только при снижении ключевой ставки, но в декабре ее, скорее всего, поднимут еще. Россия, несмотря на частичную внешнюю изоляцию, не может не учитывать события, происходящие в мире, в частности приход к власти Дональда Трампа. Из трендов Евгений выделил, например, очередной рост криптовалют. В России же идет рост гособлигаций. В ближайшее время нам не стоит ждать отмены санкций: предстоит длительный торг со странами Запада. «Высочайшая ставка будет душить нашу экономику, возможны спекуляции на тему заморозки депозитов. Ключ ко всему — развитие долгосрочных инвестиций, стимулирование пенсионных накоплений. Но в первую очередь это снижение цены альтернативного капитала»,— подытожил Евгений.

Виктор Барилкин, заместитель генерального директора по работе с государственными заказчиками и цифровому развитию АО «Гознак», остановился на инвестициях в драгоценные металлы. По его словам, купить золото сегодня очень легко, а вот реализовать его составляет большую проблему. «Несколько лет назад мы запустили мобильное приложение “Гознак.Инвестиции”, которое позволяет удаленно, не выходя из дома, приобретать и продавать золото, инвестиционные монеты. Мы заметили большой интерес, при этом люди приобретают золото вдолгую,— рассказал Виктор.— На наш взгляд, часть активов можно и нужно хранить в золоте».

Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиции», отметила: «Для нас золото не самый оптимальный актив в силу его дороговизны, и обычно золото проигрывает после американских выборов. Замещающие облигации тоже разочаровывали в этом году. Сохраняется высокая доля неопределенности, поэтому дать точный ответ, какие активы сегодня хороши для инвестиций, нельзя. Высокая ставка — это циклический феномен для российской экономики, а не вечный. Сегодня выгоднее иметь дело с короткими горизонтами планирования, отдавая предпочтение, к примеру, депозитам. Но здесь все индивидуально».

Алексей Линецкий, эксперт в области личных финансов и инвестиций, автор стратегий автоследования, уточняет: «Депозит — это действительно выгодное решение, но только на два-три месяца. Если вы рассматриваете долгосрочные стратегии, то акции, даже если сейчас они в моменте падают, спустя лет десять принесут вам хороший доход».

Татьяна Волкова, финансовый консультант, главный эксперт Академии личных финансов, поддержала это мнение. «На период пять лет нужны диверсифицированный портфель, альтернативные депозитам варианты, акции. Я бы смотрела в сторону экосистем: они жизнеспособны. Перспективны энергетика, потребительский сектор».

Михаил Рогатых, руководитель направления развития продаж Группы «Аквилон Москва», остановился на инвестициях в недвижимость. «Цены падать не будут — они будут стагнировать. Сейчас мы наблюдаем процесс корректировки рынка, который выражается не в снижении стоимости квартир, а в улучшении условий покупки для клиента: наступила “эпоха длинных рассрочек”. Нам, девелоперам, это невыгодно, но для экономики страны это правильное и своевременное решение». Евгений Коган добавил: «Недвижимость — это одна из первичных потребностей в нашей пирамиде Маслоу. Плюс ко всему это лучший антиинфляционный инструмент». Михаил Рогатых далее отметил рост интереса среди столичной аудитории к такому инвестиционному формату недвижимости, как апарт-отели, также представив проект «Аквилон SIGNAL». Здесь собственник приобретает полноценный гостиничный номер, а затем передает на полное управление профессиональному гостиничному оператору DOMOTEL.

Татьяна Волкова поддержала: «Рынок недвижимости становится очень интересен профессиональным инвесторам. На первый план выходят коллективные инвестиции. Недвижимость — это понятный актив, который и с точки зрения потребления крайне важен».

Оксана Косаченко, главный инвестиционный директор АФК «Система», рассказала про инвестиции в промышленность. Перспективные направления — инновационная медицина, легкая промышленность.

После деловой части начался Public Talk «Разбор инвестиционного портфеля». Денис Иконников, аналитик SberCIB Investment Research, остановился на акциях, чей рост сдерживается высокой ключевой ставкой. Она останется на этом уровне как минимум до июня 2025 года, а к концу года может опуститься до 17%. Далее Денис назвал наиболее перспективные компании, чьи акции сегодня стоит покупать. В тройке лидеров — «Транснефть», «ТКС Холдинг» и «Интер РАО». А в топе акций средней и малой капитализации — «Аэрофлот», «Совкомфлот» и Группа «Черкизово».

Далее спикеры перечислили основные факторы финансовых рисков для инвесторов. В их числе падение цен на нефть, усиление международной напряженности, банкротство крупных корпораций.

Евгений Коган в завершение встречи оптимистично сказал: «Действительно, серьезные деньги можно сделать именно в кризисные времена. У нас есть масса инструментов, и их количество с каждым днем растет. Так что продолжаем работать с прицелом на будущее».