Поддержка МСБ: проблематика и перспективы развития

20 июня в рамках Петербургского международного экономического форума состоялась конференция ИД «Коммерсантъ» под названием «Поддержка МСБ: проблематика и перспективы развития», посвященная современным инструментам привлечения финансирования и актуальным мерам поддержки малого и среднего предпринимательства. Модератором дискуссии выступила операционный директор «КСК ГРУПП» Ксения Минеева.

Обсуждение начал генеральный директор ПАО МГКЛ, председатель подкомитета «Деловой России» по публичным рынкам капитала Алексей Лазутин, который отметил трансформацию публичных рынков капитала с 2022 года. «Расширение перечня инструментов и дифференциация требований к эмитентам дают возможность компаниям на разных стадиях жизненного цикла выходить на рынки капитала»,— объяснил господин Лазутин. Он подчеркнул важность расширения господдержки компаний, особенно быстрорастущих предприятий малой и средней капитализации, привлекающих финансирование на развитие на рынках капитала: «Если раньше господдержка касалась биржевых инструментов, то теперь на нее могут рассчитывать и компании, разместившие ценные бумаги на инвестиционных платформах».

Генеральный директор аналитического агентства «БизнесДром», председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам Павел Самиев привел статистику кредитования МСБ. По его словам, торможение сегмента произошло в третьем квартале 2024 года. При этом доля субъектов, которые имеют кредиты, продолжила расти. «Рынок жесткий, условия тяжелые, но все больше компаний малого и среднего бизнеса получали кредиты. Особенно микробизнес продолжал достаточно активно выходить на этот рынок»,— отметил господин Самиев, добавив, что «просели» почти все сектора, кроме торговли и сферы услуг.

Генеральный директор Национального рейтингового агентства Татьяна Григорьева поделилась с участниками сессии аналитическими данными динамики объема облигационного кредитования в сегменте МСП и прокомментировала: «В условиях жесткой ДКП фондовый рынок по-прежнему является источником привлечения долгового и долевого финансирования МСП. По мнению агентства, в настоящий момент процентная ставка приводит к ползучему росту стоимости капитала выше 30% годовых (удельный вес таких заемщиков превышает 40%). Уже в прошлом 2024 году количество технических и реальных дефолтов стало возрастать, поэтому, выходя на публичный рынок, компании должны сосредоточиться на управлении ликвидностью и рисками, оставаться прозрачными для участников рынка, сохраняя при этом “антихрупкость” бизнеса».

Директор Центра банковского консалтинга и прикладных исследований Финансового университета при правительстве РФ Наталья Воеводина предложила посмотреть на краудфандинг как на инструмент, способствующий устойчивости МСБ на ранних этапах жизненного цикла. По ее словам, стейкхолдеры относятся к этой теме скептически, считая «статистической погрешностью» в структуре финансирования малых предприятий. «Но, как и в организме человека, все микроэлементы нужны. Кажется, что доля краудфандинга должна быть в “организме экономики”, чтобы заводился венчурный цикл»,— объяснила госпожа Воеводина. В качестве примера она привела США, где доля прямых частных инвестиций в капитал МСБ достигает 2,9% от ВВП МСБ. В России же она пока составляет 0,02%, и нам есть куда развиваться.

В завершение дискуссии управляющий директор цифрового банка ПАО «Совкомбанк» Ярослав Черешнев рассказал о проблемах цифровой трансформации МСБ. По его словам, банки «продолжают мыслить категориями сервисного обслуживания, а предприниматели давно мыслят и живут в режиме риска, постоянной неопределенности. Предприниматель не просит невозможного. Он просто хочет, чтобы его понимали быстрее, чем он разочаруется. И именно эти вопросы банки должны решать в том числе цифровыми инструментами».

Наконец, генеральный директор «ГПМ Радио» Вадим Терещук напомнил, что МСБ — это не категории, а «люди, которые делают этот бизнес». «Три года назад мы запустили проект и за это время познакомились с огромным количеством настоящих талантливых личностей, увлеченных своим делом,— говорит Вадим Терещук.— Государство играет немаловажную роль в развитии ключевых отраслей экономики, но для МСП особенно ценна поддержка внутри самого сегмента, и такие медиа, как радио, могут действительно стать мощным драйвером роста этого сектора».

Доля малого и среднего бизнеса в экономике России постепенно растет. Так, по данным Росстата, по итогам 2023 года она увеличилась до 21,7% (34,5 трлн руб.) — это максимальный показатель с 2018 года.

Тем не менее в свете вызовов последних лет бизнес сталкивается с серьезными сложностями. Чаще всего это вопросы привлечения финансирования, особенно в условиях высоких ставок, нехватка квалифицированных кадров, сложности с импортом и расчетами, рост транзакционных издержек, налоговая нагрузка и т. п.

Немаловажную роль для поддержки критически важных отраслей играет государство. Также растут и развиваются и цифровые инструменты для бизнеса, которые позволяют смягчить удар, оптимизировать процессы, высвободить ресурсы, при условии, что эти инструменты не являются дорогостоящими. Крупные финансовые и технологические компании предлагают различные продукты и сервисы для сегмента МСП.

В рамках сессии рассмотрим экосистему сервисов, которые необходимы современному предпринимателю для успешного ведения бизнеса, узнаем о последних трендах и инновациях, которые могут упростить работу предпринимателям, поговорим об альтернативных инструментах финансирования, которыми могут воспользоваться субъекты МСП, а также о мерах поддержки, которые актуальны в 2025 году.